概要

2022上半年全球精煉鎳總產(chǎn)量39.01萬噸，環(huán)比2021下半年（以下簡稱環(huán)比）減少5.57%，同比2021上半年（以下簡稱同比）增加3.66%。其中一季度產(chǎn)量19.61萬噸，同比增加1.40%；二季度產(chǎn)量19.40萬噸，同比增加6.04%。

從產(chǎn)品形態(tài)來看，上半年總產(chǎn)量主要包含24.68萬噸鎳板（63.27%）、10.13萬噸鎳豆（25.97%）、2.76萬噸鎳珠（7.08%）和1.44萬噸鎳餅（3.69%）。其中主要產(chǎn)品鎳板和鎳豆都呈現(xiàn)環(huán)比下降、同比增漲的趨勢，鎳板環(huán)比減少7.99%，同比增加6.03%；鎳豆環(huán)比減少8.64%，同比增加6.56%。

從生產(chǎn)國家來看，上半年中國產(chǎn)量8.23萬噸獨占鰲頭，俄羅斯7.55萬噸屈居次席，加拿大4.80萬噸、澳大利亞4.46萬噸、挪威4.24萬噸等分列其后。

一、中國

據(jù)Mysteel調(diào)研統(tǒng)計中國12家精煉鎳樣本生產(chǎn)企業(yè)統(tǒng)計，2022上半年國內(nèi)精煉鎳總產(chǎn)量8.23萬噸，環(huán)比減少0.36%，同比增加3.69%。上半年國內(nèi)精煉鎳企業(yè)設(shè)備總產(chǎn)能10.76萬噸，運行產(chǎn)能8.85萬噸，開工率81.96%，產(chǎn)能利用率76.34%。

既2021年超越俄羅斯成為世界zui大精煉鎳生產(chǎn)國后，2022上半年中國繼續(xù)保持世界第 一，占全球精煉鎳產(chǎn)量的21.23%。上半年中國精煉鎳產(chǎn)量呈現(xiàn)先低后高的趨勢。一季度時因鎳價高企、以及疫情和國際地緣沖突等因素影響，進口鎳精礦原料遇到阻礙，國內(nèi)產(chǎn)量一度較低。至二季度，疫情等雖影響?yīng)q在，但隨著印尼低價中間品的大量回流，主流精煉鎳生產(chǎn)企業(yè)原料問題得到解決；不僅如此，過剩的鎳原料還促使國內(nèi)多家鎳生產(chǎn)商復(fù)產(chǎn)、轉(zhuǎn)產(chǎn)精煉鎳，5、6兩月的單月產(chǎn)量連破數(shù)年內(nèi)新高。2021年相當(dāng)長一段時間內(nèi)國內(nèi)僅兩家精煉鎳工廠開工，至2022年上半年zui多時有6家企業(yè)同時開工，上半年開工率81.96%亦超越了去年同期。

二、俄羅斯&芬蘭

俄羅斯、芬蘭兩國的精煉鎳生產(chǎn)工廠Kola Division和Harjavalta都屬于世界zui大的鎳冶煉企業(yè)諾里爾斯克鎳業(yè)公司（Norilsk Nickel）旗下。俄羅斯Kola Division主要產(chǎn)品為鎳板；芬蘭Harjavalta生產(chǎn)鎳板、鎳豆、鎳粉等。上半年諾里爾斯克（俄芬兩國）總計生產(chǎn)精煉鎳10萬噸，環(huán)比減少12.11%，同比增加26.07%。

2021年一季度，諾里爾斯克鎳業(yè)位于北極區(qū)域的Oktyabrsky 和Taimyrsky兩座礦山因地下水滲入而暫停運營，維修至5月開始逐漸恢復(fù)生產(chǎn)，至11月完全恢復(fù)產(chǎn)能。該兩座礦山提供了諾里爾斯克鎳業(yè)在俄羅斯和芬蘭工廠的約50%礦石原料，其停產(chǎn)對企業(yè)的原料供給影響巨大，2021全年產(chǎn)量較2020年下降了18.12%。故在產(chǎn)能得到恢復(fù)后，2022上半年產(chǎn)量同比有了較大增漲。

而2022年同樣是個多事之秋，2月份爆發(fā)的俄烏沖突使得俄羅斯的鎳產(chǎn)品在歐洲市場的銷售和物流遇到一定的困難；之后的3月倫鎳事件爆發(fā)又使得全球鎳市場交易變得越發(fā)謹(jǐn)慎。2022上半年中國進口俄羅斯鎳1.44萬噸，同比增加35.20%，增漲原因是前文所述的去年俄羅斯礦區(qū)滲水事故導(dǎo)致的產(chǎn)量下滑，以致前值進口量亦處低位。

諾里爾斯克表示，雖然今年遇到諸多困難，但仍會想辦法克服，年初制定生產(chǎn)20.5-21.5萬噸鎳的計劃并未改變，預(yù)計下半年將有10.5-11.5萬噸產(chǎn)量，較上半年小幅增漲。

三、挪威

嘉能可在挪威的鎳冶煉廠Nikkelverk是西歐zui大的精煉鎳生產(chǎn)工廠，其原料來自嘉能可在加拿大的鎳礦和第三方供應(yīng)，Nikkelverk主要產(chǎn)品為鎳板/鎳角，亦有鎳珠、鎳餅等。上半年工廠生產(chǎn)精煉鎳4.24萬噸，環(huán)比減少7.42%，同比減少6.61%。

2022年5月，Nikkelverk的主要原料產(chǎn)地之一的加拿大Raglan礦山發(fā)生罷工，時至今日勞資仍未達成一致；此外Nikkelverk工廠也在上半年進行了設(shè)備檢修。盡管公司加大了第三方原料的采購量（如自中國進口高冰鎳），但仍造成了上半年精煉鎳產(chǎn)量的明顯下降。挪威鎳和俄鎳作為精煉鎳現(xiàn)貨市場兩大主要的鎳板來源，在今年上半年都遭遇到了供應(yīng)問題，歐洲市場鎳板溢價是以創(chuàng)下了歷史性高位。上半年中國進口挪威鎳僅0.89萬噸，同比下降53.28%。

根據(jù)zui新消息，8月15日挪威當(dāng)?shù)氐碾娀瘜W(xué)行業(yè)工會開始了行業(yè)罷工，罷工主要針對的是工資問題。而嘉能可的Nikkelverk冶煉廠也受到直接影響。

盡管遇到種種問題，嘉能可并未改變年初的指導(dǎo)產(chǎn)量，但市場部分人士仍對后市的供應(yīng)抱有憂慮，預(yù)計下半年產(chǎn)量難有增漲。

四、日本

住友金屬礦山株式會社在日本新居濱（Niihama）的工廠2022上半年生產(chǎn)2.51萬噸鎳板，環(huán)比減少6.16%，同比減少11.13%。上半年主要由于原料供應(yīng)問題與設(shè)備檢修，Niihama工廠產(chǎn)量有所減少。

另一方面，海外其他國家的需求也較去年有上升，故上半年中國自日本進口的精煉鎳大幅減少至0.12萬噸，同比降幅達87.89%，半年僅相當(dāng)于去年一個月的進口量。

下半年原料供應(yīng)緩解后預(yù)計Niihama的鎳板產(chǎn)量有望得到回升。

五、法國

法國的精煉鎳工廠為坐落于諾曼底大區(qū)的Sandouville工廠，原屬法國埃赫曼鎳業(yè)集團（Eramet），2022年2月被出售給了南非企業(yè)斯班靜水（Sibanye-Stillwater）。上半年多數(shù)時間工廠仍在整合期，產(chǎn)量大幅下降至約0.25萬噸（預(yù)估），環(huán)比減少37.50%，同比減少48.98%。

Sandouville工廠年產(chǎn)能1萬噸鎳，主要產(chǎn)品為鎳板，中國市場通稱為“法興鎳”，2022年上半年并無法興鎳進口到國內(nèi)，2021年進口量為0.07萬噸。

下半年斯班靜水公司對Sandouville工廠的接收、整合工作完畢后產(chǎn)量預(yù)計將有明顯的回升。

六、南非

南非有兩家主要的精煉鎳生產(chǎn)企業(yè)，分別為英美資源所屬的Rustenburg Platinum Mines Limited（RPM）與因帕拉公司的Impala Platinum Ltd。

英美資源公司的RPM工廠主要產(chǎn)品為鎳板，2022上半年產(chǎn)量為1.08萬噸，環(huán)比減少7.69%，同比增加1.89%。

因帕拉公司的Impala工廠主要產(chǎn)品為鎳豆，2022上半年產(chǎn)量為0.81萬噸（預(yù)估），環(huán)比減少1.00%，同比增加9.22%。

2022上半年南非精煉鎳產(chǎn)量合計1.89萬噸，環(huán)比減少4.93%，同比增加4.91%；上半年中國進口南非精煉鎳0.49萬噸，同比增加28.82%

預(yù)計下半年南非精煉鎳產(chǎn)量將依舊保持穩(wěn)定。

七、澳大利亞

澳大利亞的精煉鎳產(chǎn)能主要來自嘉能可在西澳大利亞的Murrin Murrin工廠和必和必拓公司（BHP）在西澳大利亞的Kwinana工廠，二者的主要產(chǎn)品都為鎳豆和鎳粉。

2022上半年嘉能可Minara公司所屬的Murrin Murrin工廠運行穩(wěn)定，生產(chǎn)鎳豆/鎳粉1.96萬噸，環(huán)比增加1.03%，同比增加37.06%。同比出現(xiàn)較大增幅是由于去年二季度工廠設(shè)備出現(xiàn)故障，停運檢修對產(chǎn)能影響較大，導(dǎo)致去年同期產(chǎn)量較低。目前嘉能可2022年鎳指導(dǎo)產(chǎn)量仍然未變，鑒于其在挪威的精煉鎳工廠生產(chǎn)遇到諸多阻礙，下半年澳大利亞的鎳豆工廠或?qū)?dān)負(fù)更多生產(chǎn)指標(biāo)。

2022年二季度必和必拓的Kwinana工廠因突發(fā)設(shè)備故障而進行了15天的停產(chǎn)檢修，加之疫情對勞動力的影響，上半年產(chǎn)量有明顯的滑坡，共生產(chǎn)鎳豆/鎳粉2.5萬噸，環(huán)比減少23.31%，同比減少22.60%。必和必拓2022年鎳指導(dǎo)產(chǎn)量亦未做修改，未彌補上半年因停產(chǎn)而拖延的生產(chǎn)進度，下半年產(chǎn)量或?qū)⒂兴蠞q。

2022年上半年澳大利亞合計生產(chǎn)鎳豆4.46萬噸，環(huán)比減少14.23%，同比減少4.29%。上半年中國自澳大利亞鎳豆進口3.51萬噸，環(huán)比減少63.31%，同比增加9.04%，環(huán)比出現(xiàn)如此大幅度下降主要由于今年上半年鎳價高漲，鎳豆自溶制備硫酸鎳經(jīng)濟性倒掛，加之大量低價鎳中間品自印尼進口至國內(nèi)，滿足了國內(nèi)新能源市場的需求，使得去年新能源業(yè)內(nèi)的“寵兒”鎳豆今年忽然間門庭冷落。

但鎳豆在海外市場的需求仍在，下半年預(yù)計澳大利亞鎳豆產(chǎn)量將有所上升。

八、馬達加斯加

除澳大利亞外，另一個鎳豆的主要生產(chǎn)國家是馬達加斯加，馬達加斯加Ambatovy鎳項目所有權(quán)屬于日本住友商事株式會社和韓國聯(lián)合集團（多家韓國公司合資），其主要產(chǎn)品為鎳豆。

2022上半年Ambatovy的鎳豆產(chǎn)量1.71萬噸，環(huán)比減少14.07%，同比增加87.91%，同比大幅的增量主要由于2021年一季度工廠因疫情影響仍處停運當(dāng)中，至二季度方始復(fù)產(chǎn)，導(dǎo)致同比前值較低，上半年中國自馬達加斯加進口鎳豆1.01萬噸。

預(yù)計下半年馬達加斯加的精煉鎳產(chǎn)量將依舊保持穩(wěn)定。

九、加拿大&英國

加拿大主要的精煉鎳生產(chǎn)工廠為巴西淡水河谷公司（Vale）所屬的Copper Cliff和Long Harbour兩座精煉廠，主要生產(chǎn)鎳珠和鎳餅；英國的精煉鎳工廠為同樣淡水河谷所屬的Clydach工廠，位于威爾士，主要生產(chǎn)鎳珠。

2022上半年Vale加拿大部產(chǎn)量約為3.28萬噸，環(huán)比增加14.69%，同比減少16.18%；Vale英國部產(chǎn)量約為0.92萬噸，環(huán)比增加70.37%，同比減少1.78%。去年下半年公司的主要鎳礦來源、加拿大Sudbury礦場發(fā)生較大規(guī)模的罷工，導(dǎo)致產(chǎn)量下降，故復(fù)工后今年上半年產(chǎn)量環(huán)比有明顯增幅。在上半年，加拿大Copper Cliff精煉廠因故有28天的關(guān)停檢修，Long Harbour精煉廠亦進行了定期維護，故產(chǎn)能利用仍處較低位置。

除了淡水河谷之外，加拿大的精煉鎳生產(chǎn)企業(yè)還有謝里特國際公司所屬的Fort Saskatchewan工廠，主要生產(chǎn)鎳豆，其原料來自古巴Moa鎳項目。2022上半年生產(chǎn)鎳豆1.52萬噸，環(huán)比增加5.64%，同比減少9.97%。目前，中國鮮有自加拿大進口謝里特鎳豆。

2022上半年加拿大精煉鎳合計產(chǎn)量（Vale加拿大部和謝里特）4.80萬噸，環(huán)比增加11.66%，同比減少14.31%。中國自加拿大進口精煉鎳0.56萬噸，同比減少28.59%；中國進口英國精煉鎳0.20萬噸，同比減少19.50%。

經(jīng)歷過上半年的檢修和維護后，預(yù)計下半年加拿大的精煉工廠產(chǎn)量將有所回升；英國精煉鎳生產(chǎn)預(yù)計持穩(wěn)。

總結(jié)

2022上半年，經(jīng)歷地緣局勢沖突、鎳價巨幅波動、疫情持續(xù)、以及多家工廠設(shè)備檢修等事件，全球精煉鎳供應(yīng)環(huán)比去年下半年有所減少，同比有小幅增漲。

中國進口了大量低價中間品原料，精煉鎳生產(chǎn)有了較大提升，繼續(xù)占據(jù)世界精煉鎳第 一生產(chǎn)國的位置。俄羅斯修復(fù)了滲水的礦場，生產(chǎn)得到恢復(fù)，但由于國際局勢的動蕩，銷售和物流都遇到阻礙，切實供應(yīng)至市場的量仍然有限。挪威在上半年受到行業(yè)罷工影響，產(chǎn)量出現(xiàn)較大下滑。澳大利亞鎳豆生產(chǎn)因工廠設(shè)備檢修而停產(chǎn)，同環(huán)比皆有明顯減少。加拿大的精煉鎳工廠同樣遇到設(shè)備維護問題，產(chǎn)量處于相對低位。法國的精煉鎳工廠所有權(quán)轉(zhuǎn)移，上半年多數(shù)時間處于整合期，產(chǎn)量較少。日本、南非、英國、馬達加斯加等國的精煉鎳生產(chǎn)則較為穩(wěn)定。

截至Mysteel6月24日統(tǒng)計全球鎳顯性庫存（中國庫存+LME鎳庫存）8.16萬噸，較2021年底減少4.28萬噸，降幅34.40%。其中鎳板減少0.99萬噸，中國去庫占約2/3；鎳豆減少3.24萬噸，絕大多數(shù)來自LME庫；鎳珠去庫0.05萬噸。

從全球精煉鎳產(chǎn)量與顯性庫存去庫量合計來看，上半年全球共計43.29萬噸，這一數(shù)值環(huán)比去年下半年減少12.63萬，降幅29.18%；同比去年上半年則增加了2.36萬噸，增幅5.78%。

各企業(yè)前期制定的指導(dǎo)產(chǎn)量并未進行改動，年初預(yù)計2022年度全球精煉鎳產(chǎn)量84.45萬噸，目前完成率46.19%，預(yù)計下半年全球產(chǎn)量或有小幅增加。

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